Корреляция между нефтью и золотом

О взаимосвязи валютного и нефтяного рынков (April 2019).

Anonim

Нефть и золото - это два из самых продаваемых товаров в мире. Как упоминалось здесь, в разделе «Рыночные звонки», золото рассматривается инвесторами как актив безопасного убежища и обращается во время экономической неопределенности. Напротив, нефть, несомненно, является королем сырьевых товаров, инвесторы уделяют пристальное внимание своим неустойчивым ценам и уровням производства. Это также самый важный товар в мировой экономике. В этой статье мы рассмотрим взаимосвязь между золотом и нефтью и рассмотрим ее взаимоотношения сегодня и в будущем.

[Изображение: Pixabay]

Обратная корреляция: низкая нефть, высокое золото?

Как отношения золота с долларом, его стоимость возрастает, когда нефть находится под давлением падения цен и наоборот. Например, в декабре 2017 года стоимость золота снизилась из-за более сильного доллара и высокого спроса на инвестиции в криптовалюту. В том же месяце CNBC сообщил, что цены на нефть выросли до уровня выше 60 долларов за баррель. Инвестиции в нефть обычно представляют собой бумажные запасы, поскольку не многие инвесторы хранят нефть в качестве товара. Именно по этой причине цены на нефть падают, когда инвесторы бегут за золотом.

FXCM показывает, что, когда дело доходит до взаимосвязи между ценообразованием на нефть и запасы, общепринятая мудрость предполагает, что они имеют обратную корреляцию. Это означает, что когда цены на нефть растут, оценки акций снижаются и наоборот. Основная гипотеза этой точки зрения заключается в том, что когда цена на нефть растет, цены на энергию растут в целом.

Однако, в отличие от золота и доллара, которые имеют абсолютную обратную корреляцию, золото и нефть имеют другую переменную, которая влияет на оба товара. Иногда золото борется за любую землю, несмотря на падение нефти, и причиной этого является инфляция. Чтобы золото стало товаром выбора, ему необходимо затмить другие консервативные активы, такие как облигации. Если это не удастся, коэффициент корреляции между золотом и нефтью будет невелик, когда доллар снизится.

Положительная корреляция: пиковое масло также означает пиковое золото

Пиковое масло - это теория М. Кинга Хабберта, в которой говорится, что темпы добычи нефти в конечном итоге снизятся после того, как будет достигнута максимальная скорость добычи. Если эта теория станет реальностью, стоимость запасов нефти и других инвестиций, основанных на бумагах, снизится. Это связано с тем, что рост и развитие экономики сильно зависят от энергетического сектора.

Пиковое масло будет иметь огромное влияние на мировую экономику, и это включает в себя золотодобывающий сектор в Индии. В Индии есть относительно небольшая горнодобывающая промышленность, и пиковая нефть может потенциально уничтожить весь сектор. Рассматривая показатели золотодобывающей промышленности за предыдущие годы в поиске новых месторождений золота, казалось бы, добыча полезных ископаемых не увеличится в течение следующих 10 лет. Эксперты по горнодобывающей промышленности и эксперты по драгоценным металлам согласны с тем, что большая часть золота, которое можно легко извлечь, уже добыто, и чтобы добраться до скрытых месторождений потребует машина с более высоким уровнем техники. Научно-исследовательским учреждениям потребуется нефть для производства этой технологии, и когда технология будет успешно произведена, ей также необходимо будет работать на нефти. Поэтому любое новое обнаруженное золото не снизит цены на нефть, а скорее увеличит ее спрос.

Вопрос в том, насколько быстро технологии могут догнать сокращающиеся запасы нефти? Посмотрите график ниже, чтобы узнать, насколько Bakken, один из самых важных источников нефти в США, неуклонно снижается с 2015 года.

Добыча золота будет затронута, если добыча нефти резко сократится. Если появятся новости о том, что пиковая нефть действительно стала реальностью, инвесторы, скорее всего, обратятся к золоту, и его цены будут выше его текущей стоимости.

Корреляция между нефтью и золотом постоянно контролируется инвесторами, чтобы дать представление о том, где цены идут. Если масло опускается, золото обычно поднимается вверх и наоборот. Однако в этой корреляции есть и другие переменные. Первая - это инфляция, которая снижает цены на золото, даже если цены на нефть также снизились. Другой - пиковое масло, которое, если оно станет реальностью, также снизит спотовые цены золота.