Будущее доллара США с рейтингом AA +

Каким видит будущее Японии рейтинговое агентство S&P? (December 2018).

Anonim
После понижения кредитного рейтинга США в пятницу со стороны Standard & Poor's трейдеры форекс задаются вопросом, как будут реагировать валюты завтра и где будет доллар в течение следующих нескольких недель.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's 5 августа сократило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг США с «AAA» до «AA +» (который находится где-то между очень сильными и чрезвычайно сильными возможностями для выполнения финансовых обязательств). США были удалены из их списка CreditWatch, но прогноз рейтинга остался «отрицательным». Основной причиной этого понижения рейтинга стали условия соглашения о повышении долгового бремени, принятого в Конгрессе США в начале этой недели:

Понижение рейтинга отражает наше мнение о том, что план финансовой консолидации, который Конгресс и администрация недавно согласились, не соответствуют, на наш взгляд, необходимо стабилизировать среднесрочную долговую динамику правительства.

Ни одно из двух других крупнейших рейтинговых агентств (Fitch Ratings и Moody's) не последовало за S & P. Они по-прежнему предоставляют Соединенным Штатам самые высокие рейтинги («AAA» и «Aaa»).

В нынешней ситуации существует внутренняя сложность прогнозирования будущего доллара США - это первое снижение рейтинга в истории США, в результате чего аналитики без прецедентов следят за исследованиями. Кроме того, влияние такого понижения на американскую валюту может быть двойственным: оно может сигнализировать о приближающемся экономическом спаде, повышая тем самым спрос на валюты с безопасным курсом (одним из которых, вероятно, все еще остается доллар США), или он может сигнализируют только слабость в экономике США и, более точно, в бумагах долговых обязательств США, стимулируя спрос на казначейские облигации США.

Еще один момент заключается в том, что это действие понижения уже оценено на рынке. Это не выглядит очень вероятным, так как торговля в пятницу не характеризовалась большими валютными движениями.

В этих условиях более разумно анализировать возможное поведение отдельных валютных пар - EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY и USD / CHF, потому что результаты для каждого из них могут быть совершенно разными.

EUR / USD

Евро также обременен долговыми и финансовыми проблемами, которые привели к понижению кредитного рейтинга некоторых государств еврозоны. К счастью для евро, нет единого кредитного рейтинга для еврозоны. Тем не менее, евро может сильно пострадать от понижения в США, поскольку трейдеры могут отпугнуть возможную новую серию снижения рейтинга в Европе. Если новости для США плохие, новости для еврозоны не лучше. Кроме того, технические диаграммы показывают, что валютная пара EUR / USD все еще консолидируется. Все это предполагает очень неопределенное будущее для пары Форекс с высоким шансом для рынка с ограниченным диапазоном.

Скорее всего, торговая сессия в понедельник откроется с широким разрывом вверх по EUR / USD, и весь день будет потрачен на его заполнение. В случае преобладания чистой спекулятивной торговли ставка может быть увеличена до или вверх. Если это произойдет, технический анализ предполагает следующий уровень сопротивления около 1.4900 и следующий уровень поддержки около 1.3830.

GBP / USD

Хотя британский фунт тесно связан с ситуацией в еврозоне, он торговался более устойчиво, чем евро в течение последних нескольких недель. Хотя в настоящее время экономика Великобритании характеризуется очень медленным ростом в сочетании с стремительной инфляцией, правительство принимает серьезные меры для уменьшения государственного долга, и существует большая уверенность в их действиях среди потребителей и бизнеса. Соединенное Королевство по-прежнему имеет самый высокий рейтинг S & P - «AAA».

С другой стороны, снижение рейтинга США открывает возможность для понижения рейтинга других развитых стран, которые ранее могли чувствовать себя в безопасности. Соединенное Королевство не является исключением. Но даже если это произойдет, это будет не слишком быстро, поэтому, в принципе, фунт остается сильнее, чем евро и доллар США.

С точки зрения технического анализа, GBP / USD может ралли до 1, 6700 без каких-либо значительных остановок на этом пути. В случае обеспечения безопасности (увеличение спроса на USD, JPY и CHF) краткосрочная цель 1.5935 кажется жизнеспособной.

USD / JPY

Анализ USD / JPY осложняется еще одним фактором (который также является проблемой для швейцарского франка) - валютным вмешательством Банка Японии, которое отправило пару до месячного максимума на одной торговой сессии в прошлый четверг. Хотя пара поправила в пятницу, влияние японской интервенции может ощущаться снова на следующей неделе.

Тем не менее, есть и положительный фактор. Это в долгосрочной бычьей тенденции, которая, кажется, не остановить, несмотря на всю риторику японских финансовых властей. Несмотря на предыдущие валютные интервенции, йене всегда удавалось быстро восстановиться.

Уровень сопротивления на уровне 80, 85 является ближайшей среднесрочной целью в случае долларового бычьего сценария. Доллар США / JPY, равный 75, 98, остается вероятным уровнем поддержки для валютной пары в случае его юстиции.

USD / CHF

Швейцарский франк ездит с тем же червем, что и японская иена, - вмешательство центрального банка. Но в случае франка эффект вмешательства был минимальным, и существует большая вероятность того, что вся работа СНБ, направленная на удержание курса национальной валюты, будет бесполезной. Более того, франк имеет два преимущества: это безопасная валюта - вероятно, самая популярная в наши дни, и ее также часто покупают как альтернативу евро, когда трейдеры демонстрируют отвращение к риску.

CHF выглядит единственной валютой, которая определенно выиграет от рейтинговой оценки S & P. Пара USD / CHF Forex уже приближается к своему рекордному минимуму, поэтому очень сложно прогнозировать возможную медвежью цель - это будет зависеть от того, насколько устойчивым будет швейцарский национальный банк в своих антифранковых мерах. В маловероятном случае бычьего ралли пара может подняться примерно до 0, 8545 в качестве первого среднесрочного сопротивления.

Вывод

Осталось меньше пяти часов до открытия рынка Forex (сессия в Новой Зеландии), поэтому реальный результат вещей скоро будет известен. Тем не менее, есть еще некоторое время для ликвидации или пересмотра старых отложенных ордеров, если вы пропустили объявление S & P.

Если у вас есть какие-либо вопросы, комментарии или мнения относительно доллара США, не стесняйтесь публиковать их, используя форму ниже.